工业互联网专题报告:通往先进制造之门

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核心观点

新冠疫情将深刻影响全球制造业格局

新冠疫情可能会对全球制造业格局产生深远影响。短期影响在供给侧,疫情对国内企业复 工复产造成障碍,通过影响劳动力要素和物流要素,造成短期产能波动。中期影响在需求 侧,随着海外疫情的发展,海外经济受到冲击,一方面外需收缩,影响我国出口;另一方 面,全球产业链开始出现局部停摆,造成上游库存积压,下游生产延后。长期影响在于全 球制造业格局的重塑,疫情之下,各国开始意识到特殊时期制造业自主可控的重要性。加 之美国本身具有制造业回流的政治诉求,以美国、日本为代表的国家已经开始着手推动部 分行业的制造业回流。如果疫情持续更长时间,我们必须考虑一种极端情形,即逆全球化 的开启,在这种情形下,那么制造业的自主可控和提质增效,将上升到国家战略高度。

新基建担负着补短板、促转型的历史使命

传统基建稳需求、注重补短板,新基建关注新兴产业、谋未来发展。我们认为,以 5G 网 络、云计算、工业互联网为代表的数字化网络和智能化产业应用将是新基建的核心内容。 在 2020 年特殊的经济形势下,新基建肩负着稳定经济增长的作用,但 对于新基建的实质, 我们建议需要站在一个更高瞻远瞩的视角去看待,新基建有望承担的是加速社会及经济结 构优化和升级的重任,在即将到来的“十四五”时期及未来,将对中国产生历史性影响。

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制造业转型升级是时代的呼唤

工业发展是支撑国家其他产业发展的先决条件,其中制造业则是促进国家工业发展的重要 力量,在国民经济发展中具有不可替代的主导作用。制造业具有体量大、增速稳、容纳就 业多的特点,是中国经济社会发展的重要驱动力。2019 年国内生产总值(GDP)达到 99 万亿元,其中工业产值为 31.7 万亿元,占 GDP 的 32%,可以说工业是中国发展的重要 支柱。

目前我国面临着劳动力人口占比下降,劳动力成本上升的双重压力。制造业产业初期凭借劳 动力成本优势获得的竞争优势已经被逐渐削弱,制造业提质增效成为下一阶段的重要任务。

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供给端,“人口红利”稀释,“工程师红利”仍存。得益于高等教育的发展和长期对外开放, 国际交流的积累,我国研究生毕业人数逐年攀升,2019 年超过 64 万人,海外学成归国人 数增长迅猛,2018 年达到 50 万人。高素质人才供给充裕,为我国制造业提质增效转型升 级提供了基础。

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需求端,制造业数字化转型提升空间大。根据工信部数据,截至 2018 年底,全国制造业 重点领域骨干企业数字化研发工具普及率为 68.9%,关键工序数控化率为 49.2%,传统行 业 IT 投入强度较低,关键工序数控化率仍有较大提升空间。

政策端,国家重视程度高。2015 年以来关于智能制造的顶层设计不断出炉。 工信部《智能制造发展规划(2016-2020 年)》要求到 2020 年,传统制造业重点领域基本 实现数字化制造。制造业重点领域企业应达到:数字化研发设计工具普及率超过 70%;关 键工序数字化率超过 50%;数字化车间/智能工厂普及率超过 20%。

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工业互联网是新基建各个领域之间的纽带

工业互联网设计范围广泛,能够与其他新基建要素融合。智能制造升级所需要重点投入的 领域可概括为“云”、“网”、“端”三大领域:一是“云”:工业大数据及云计算;二是“网”: 覆盖产业链整体的工业互联网;三是“端”:与工业互联网融为一体的工业机器人、智能 机床等工业智能终端设备。工业互联网是连接智能制造产业“云”与“端”的纽带,通过 平台、软件、数据、算法将设备(工业机器人、智能机床)和信息(供应链管理)互联, 提升制造业智能化水平。

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工业互联网:软件定义制造的关键

工业互联网内涵丰富,是新一代信息通信技术与先进制造业深度融合所形成的新兴业态与 应用模式。工业互联网通常是指能够满足工业智能化发展需求,具有低时延、高可靠、广 覆盖特点的关键网络基础设施,工业互联网的发展涵盖工业软件、工业云平台、工业通信、 工业互联网基础设施和工业安全体系。

从产业链作用来看,工业设备是基础,工业网络是媒介,工业云平台是核心,工业软件是 承上启下数据利用的关键,工业互联网应用是价值兑现的载体,工业安全是体系保障。

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设备层需要形成云-边-端相结合的算力架构。边缘计算让工业设备成为数据的入口,通过 大范围、深层次的数据采集,以及异构数据的协议转换与边缘处理,构建了工业互联网平 台的数据基础。

网络层需要建立三个重要体系。 (1)网络互联体系:将各生产要素进行连接。包括工厂内 网络和工厂外部网络。工厂内部网络包括 IT 网络和 OT(工业生产与控制)网络,连接的 主体包括在制品、智能机器、工业控制系统、人等。工厂外部网络连接企业上下游、企业 与智能产品、企业与用户等。(2)地址与标识解析体系。标识解析体系是工业互联网的重 要神经系统,是识别和管理物品、信息、机器的关键基础资源。标识系统是物品、数据和 机器的“身份证”,属于工业互联网的重要基础设施。(3)应用支撑体系。包括三个层面, 一是实现工业互联网应用、系统与设备之间数据集成的应用技术;二是工业互联网应用服 务平台;三是服务化封装和集成。

平台层需要整合数据处理、数据分析和微服务功能。工业互联网平台是面向制造业数字化、 网络化、智能化需求,构建基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系,支撑制造资源泛 在连接、弹性供给、高效配置的工业云平台。工业互联网平台是在传统工业云平台基础上, 叠加物联网、人工智能、大数据等技术,实现更加实时、高效、精准的数据采集系统。

软件层沉淀工业知识。工业软件的本质是将特定工业场景下的经验知识以数字化模型或专 业化软件工具的形式积累沉淀下来。为配合云-变-端协同的底层架构,工业软件需要向工 业 APP 升级。这种升级包括两个路径,一个是让传统架构工业软件逐渐解构,以更细的 功能颗粒度变身成为工业微服务;一个是工业技术软件化,直接将工业技术和知识转变成 为工业微服务,让所有来自企业实践一线的工业技术、经验、知识和最佳实践都沉淀下来, 经过模型化、软件化、再封装,成为互不相关、高度适应外部需求变化的微服务,然后再 根据具体的工业场景,为组建工业 APP 提供服务。

应用层是工业互联网价值的出口。工业互联网应用包括 1)通用工业服务,如资产服务、 数据服务、分析服务、供应链管理、智能诊断、设备检测等。2)垂直服务,凝聚不同行 业的工业知识,解决特定场景下的智能化需求,提升生产效率。工业互联网应用可以通过 工业 APP、API、数据平台、微服务等多种方式呈现。

安全体系是工业互联网的护航使者。工业互联网安全的需求主要从工业和互联网两个方面 出发。(1)工控安全:重点关注生产的可靠性、设备安全和控制安全,即在保证生产的同 时维持控制协议稳定,智能设备安全运转。(2)互联网方面:重点关注 APP 应用的安全、 网络的安全、数据的安全以及产品的服务安全。工业互联网安全体系框架主要包括:设备 安全、网络安全、控制安全、应用安全和数据安全。

从工业互联网的不同层级分析,我国仍与国外有一定差距。其中在边缘采集层面,我国缺 乏工控领域的领军企业,95%中高端 PLC 市场、 50%以上的 DCS 市场被跨国公司垄断; 国产化的工控自动化核心部件产品仅占 35%的市场份额。在工业 PaaS 层上,整合控制系 统、通信协议、生产装备、管理工具、专业软件等各类资源的能力不足;集业务流程咨询、 软件部署实施、平台二次开发、系统运行维护等于一体的综合能力欠缺。在工业 SaaS 层 上,高端工业软件主要依赖进口;缺乏相关开发者社区。

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我们认为,5G 技术的成熟为工业互联网的发展提供了坚实的底层基础。海外大国的“制 造业回流”政策有望倒逼国内制造业转型升级的节奏。新基建为工业互联网的发展提供了 良好的政策环境。因此,工业互联网有望成为中国制造业智能升级、模式创新的突破口和 必经环节。

工业云平台领域,重点推荐用友网络、能科股份、宝信软件,建议关注东方国信、赛易信 息。工业大数据领域,重点推荐能科股份,建议关注东方国信。

工业软件:下一个国产化重点领域

传统制造时代,工业软件是提升效率的工具。工业软件指专用于或主要用于工业领域,以 提高工业企业研发、制造、管理水平和工业装备性能的软件,包括运营管理类、生产控制 类、研发设计类、协同集成类和嵌入式工业软件等。

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工业互联网时代,工业软件是智能制造的大脑。人、机、物、业务活动等要素的互联互通, 是实现智能制造的起点。而互联互通并不能完全解决问题,只有在此基础上实现了较大范 围内的数据自动流动,才是智能制造的落地。而数据自动流动,建立在物理设备的正确联 通和软件逻辑的正确驱动上。没有工业互联网平台作为工业操作系统,没有工业 APP 作 为新型工业应用软件,不可能实现数据在工业互联网上的自动流动。

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自主工业软件任重道远

中国工业软件市场规模快速增长。截至 2018 年底,全球工业软件市场规模达到 3893 亿 美元,同比增长 5.2%,亚太区市场占全球市场份额的 23.8%,亚太区市场规模同比增速 为 7.6%,快于全球平均水平。

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2018 年中国工业软件市场规模约为 1678.4 亿人民币,同比增长 16%,增速快于全球平均 水平。大型企业是工业软件需求的主力,来自大型企业的投资超过一半,侧面反映出中小 企业工业生产数字化水平仍较低,发展潜力大。

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高端工业软件是我国工业化的痛点。根据国家统计局,2018 年中国制造业增加值占世界 制造业份额的达到 28%以上,但中国高端 CAD、CAE、MES、PLM 等工业软件市场被 SAP、西门子、达索、PTC 等国外厂商垄断。

根据走向智能研究院 2018 年的研究评估,在核心工业软件领域中的 CAD 研发设计类软 件市场,法国达索、德国西门子、美国 PTC 以及美国 Autodesk 公司在我国市场占有率达 90%以上,国内数码大方、中望软件、山大华天等只占不到 10%的市场;CAE 仿真软件 市场领域,美国 ANSYS、ALTAIR、NASTRAN 等公司占据了 95%以上的市场份额。在生 产管理类工业软件领域,德国 SAP 与美国 ORACEL 公司占有高端市场,用友、金蝶等国 内软件企业起步于中低端市场,不断向上拓展。生产控制软件领域也主要被西门子、施耐 德、GE、罗克韦尔等国外巨头占据,宝信、石化盈科等国内软件企业只在电力、钢铁冶 金和石化等细分行业争得一席之地。

究其原因,一是因为工业软件的开发具有高度复杂性。工业软件不同于一般的软件,其工 业属性更强,是工业知识、工业经验和技术诀窍的凝聚和沉淀,单纯的计算机软件工程师 设计不出先进的工业软件。二是因为我国在工业化的过程中,直接使用国外成熟产品的“拿 来主义”让我们错失了工业软件成长的关键培育期。

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我国制造业的发展面临的内外部环境发生变化。内部,传统投资拉动经济增长的方式边际 效用递减,转型升级的压力加大;外部,逆全球化的潜在风险,使得工业生产的独立、安 全、自主上升到国家安全层面。在这种环境下,国产工业软件的发展具有前所未有的战略 性意义。

关注具有行业整合能力的潜在龙头

从国际工业软件巨头的经验来看,工业软件的发展史是一部巨头并购史。法国工业软件巨 头达索通过 50 多次的并购,已经发展为 CAD/CAE/CAM/CAPP/PLM 的全生命周期数字 化、网络化协同研发与管理平台,几乎垄断了航空、汽车等复杂制造行业。德国工业软件 巨头西门子斥资上百亿美元并购了 UGS、LMS、Camstar、Mentor 等优秀工业软件公司, 通过强强联合,快速地实现了工业软件与工业自动化的深度融合,构成了完整的工业整体 解决方案

行业整合能力对于工业软件的发展如此重要,其背后的原因在于工业软件下游应用场景丰 富,需求差异大,难以通过标准化的产品解决所有环节的问题。这就需要不断扩充软件产 品线,软件产品线的延伸意味着业务边界的扩张,继而带来可触达市场空间的提升。

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目前国内工业软件市场格局总体较为分散。管理软件领域有用友、金蝶等本土巨头,研发 设计、生产控制、嵌入式软件等领域仍缺乏具有超强竞争力的本土厂商。长远来看,工业 软件有望成为下一个国产化重点,新基建的推动和工业互联网的发展为本土工业软件的发 展提供了机遇。看好具有行业整合潜力,通过扩张产品线不断提升可触达市场空间的工业 软件公司。

工业软件领域,重点推荐宝信软件,建议关注鼎捷软件、柏楚电子。

硬件支撑:工控核心产品、工业机器人、智能机床

工控核心产品、工业机器人、智能机床等制造业是工业互联网在硬件环节的核心支撑, “新 基建”投资有望进一步激活中国制造业对机器人等智能制造装备的需求。工控核心产品、 工业机器人、智能机床等要素作为工业互联网体系的重要组成部分,承载着大量相关系统、 工艺参数、软件工具、企业业务需求和制造能力,引导汇聚和链接着大量工业资源,通过 交互协同和迭代优化,为智能的产生提供必要基础,为制造业智能化的发展创造前提条件。 同时,工控核心产品、工业机器人、智能机床能够充分发挥工业互联网平台的重要作用, 成为工业全要素链接的枢纽,向上对接工业应用,向下连接海量设备,持续沉淀和积累海 量具备应用推广价值的工业经验与知识模型,通过更为科学、高效的工业资源配置方式及 路径,驱动制造业体系和生态的智能化升级与运转。

工控核心产品

工业自动化的核心产品以变频器、伺服、PLC 等为主,直接服务于工业升级,下游广泛 应用于电梯、起重机、机床、印刷包装、纺织化纤、建材、冶金、煤矿、汽车、轨道交通 等。基于电力电子技术和电机控制两大核心能力在不同行业的通用性,工控自动化产品企 业以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式,实现企业价值与客户价值共同成 长。

海外工控龙头多元化发展,一体化解决方案是必经之路。工业自动化的必要条件是生产线 的自动化,欧美等国率先进行了生产线的自动化升级,海外工控龙头企业也乘势增长。从 发展路径上看,多元化是工控企业发展的必然选择。欧美工业自动化龙头向解决方案转变, 逐步推出自身的物联网平台,进一步与下游融合;与此同时,头部工控企业均采用多元化 发展模式,截至 2018 年,GE、ABB 和 SIEMENS 等企业营收均超过了 2 千亿人民币, 而又各有侧重。 GE着力打造通用平台, ABB以下沉策略发力机器人与智能制造, SIEMENS 深耕数字工厂,打造全生产流程自动化。

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日系工控厂商发展晚于欧美,工控业务占比高于欧美工控企业。日本工控企业起步晚于欧 美企业,多成立于 1920-1960 年。日系工控企业先后抓住了日本制造业腾飞和中国等发展 中国家崛起两大机会,专注于工业自动化领域,工业自动化业务占比高于欧美系企业。从 市场定位看,日系企业大多集中于中端的 OEM 市场,与国内企业竞争最为激烈。从未来 发展方向看,日本企业工业自动化产品迭代较慢,解决方案本土化程度远低于国内企业, 市场份额或被继续被国内企业取代。

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欧美自动化产品进口仍居于高位,国内自动化产品需求有所提升。随着制造业走向自动化 生产,全球自动化市场规模增速明显,从进出口规模看,欧盟国家的自动化产品的进出口 额均居于四个地区之首,是自动化产品的主要净出口方,优势明显。中国进口金额低于欧 洲和美国,在国际贸易中自动化产品份额仍处于低位。从净出口角度看,欧洲和日本自动 化产品净出口规模为正,是主要的产品输出方,美国和中国净出口为负,是主要的进口方。 我国工控企业主要面对欧洲和日本的工控企业竞争,以技术和营销实现进口替代是行业的 应有之举。

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项目型市场发展提升技术营销重要性,本土系低压变频器业务占比稳步提升。人力成本提 升带动下游市场自动化改造需求,贴近下游市场的定制化解决方案需求不断增加。根据睿 工业统计,2018 年我国自动化市场同比增长 6.2%,其中 OEM 市场同比增加 5.2%,项目 型市场同比增加 9.6%,贴近终端客户的技术营销是实现市占率提升的重要影响因素。当 前国内龙头公司的技术水平已经接近海外领先水平,品牌知名度和项目经验仍有欠缺,贴 近终端客户的技术营销为比较优势。本土系工控厂商以价格和技术营销接近终端客户,为 其提供针对性的解决方案,稳步推进进口替代。

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建议关注本土工控龙头——汇川技术。我们认为,汇川技术作为国内领先的工业自动化产 品及解决方案的龙头厂商,核心产品技术领先,解决方案加深了公司护城河,模式难以复 制。技术营销能够有效的针对下游需求提供解决方案,从而带动产业升级。EU 市场的突 破具有重要意义,我们认为国内工控企业进口替代进程仍将持续,行业龙头有望实现细分 领域的各个击破。

工业机器人

工业互联网对工业机器人的技术发展起到促进作用,为产业应用提供了更多可能和场景, 充分激活制造业对智能制造转型升级的需求。1)协助机器人实现互联互通与数据共享: 通过基于工业互联网的大数据技术实现机器人相关数据分析与共享,减轻劳动强度,改善 作业环境,从整体上提高生产率、降低成本。2)有效降低机器人损耗及维修成本:通过 远程实时数据监控管理和报警,及时同步生产管理状况,使机器人在工作期间有效地降低 物耗,有效避免变形、划伤、碰伤,减少维修造成的停产成本。3)支撑机器人开展定制 化生产:通过工作模型的设计与优化,使机器人快速适应多品种、小批量的定制化生产, 产品快速更新换代,适应日益激烈的市场竞争,有效节约投资,形成规模效益。

中国具备诞生世界领先机器人公司的基础,本土企业成长潜力大。从“机器换人”到“智能制 造”,国内工业机器人需求有望改善。我们认为国内工业机器人需求有望复苏,2020 年或 出现温和增长,长期成长空间广阔,原因是:1)人口结构的变化将长期推动中国制造业 进行智能制造升级;2)伴随技术发展,工业机器人的实际应用效果从“机器换人”升级为“智 能制造”,从仅仅是替代人工变为提升企业制造效率、稳定产品品质及降低库存;3)国家 及地方政策支持力度大,助力智能制造升级,为机器人产业发展提供有利环境;4)贸易 摩擦缓和或将促使制造业恢复投资意愿,2019Q4 工业机器人行业数据已经出现改善迹象 (2019 年 10 月国内产量当月增速同比转正达 1.7%,11、12 月增速分别提升至 4.3%、 15.3%),虽然新冠疫情或对 2020Q1 机器人产业景气度产生一定负面影响(2020 年 1-2 月国内机器人累计产量同比下滑 19.40%),但随着国内疫情基本得到控制和制造业复工复 产有序推进,我们认为机器人温和复苏的趋势不会改变。

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汽车行业目前仍是国内工业机器人最主要的下游应用,随着中国制造业产业升级和转型的 不断深化,工业机器人的应用将有望更深入衍射到 3C、半导体、新能源、物流仓储等领域, 需求更加多元化,增量空间广。汽车制造行业生产程序相对标准化,工业机器人应用发展较 早,技术成熟,自动化程度较高。消费电子行业的自动化模式与汽车行业类似,均可在产品 零部件生产和整装等环节进行自动化生产,但消费电子行业目前除了个别厂商外,自动化渗 透率仍然处于较低水平,自动化升级的空间仍然广阔。对比 2010、2018 年中国工业机器人 市场销售结构可以发现,汽车行业均位居第一应用领域,但占比由 50%下降到 35%,3C 需 求由 13%扩张到 23%,除金属加工以外的其他行业占比由 27%提升至 32%,行业总体容量 增长的同时需求分布呈逐渐多元化的趋势。我们认为,随着智能制造及工业物联网的应用领 域不断横向延展,2019 年及以后机器人下游需求多元化的趋势有望延续。

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中国工业机器人密度仍明显低于全球其他制造强国, “新基建”投资或有助于中国制造业的 智能化程度和工业机器人密度的提升。自动化生产的单元产品(机器人)是衡量一个国家 自动化水平的重要指标。虽然中国工业自动化行业规模呈现较快增长趋势,但生产制造业 中自动化率仍低于欧美发达国家。lFR 数据显示,中国自 2013 年开始成为全球工业机器 人最大市场,2018 年中国销量达 15.4 万台,占全球比重达 36%。但是,按照机器人使用 密度(平均每万名制造业工人所使用的工业机器人数量)为标准,中国的工业机器人密度 为 140 台/万人,虽然已经超过全球平均水平,但仍然显著低于美国(217 台/万人)、德国 (338 台/万人)、韩国(774 台/万人)、日本(327 台/万人)等制造业强国。我们认为, 中国正处于制造业转型升级的历史机遇期,半导体、面板、消费电子智能终端、新能源等 高端制造业产能稳步扩张,其对自动化、智能化生产所产生的工业机器人多元化需求将提 高中国制造业整体工业机器人密度,中国工业机器人市场有望进一步扩容。

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5G 护航,工业机器人企业有望与工业互联网深度融合,打造全流程闭环数据传输分析系 统,提升自动化和人工智能效率。5G 技术的普及,有望赋予机器人更加完善的交互能力, 更强大的分析和数据处理能力,很大程度上优化机器人的性能。通过 5G 提供的低时延+ 高稳定性的数据流传输,系统可以精确分析每一台机器人主机。通过监控系统对机器人各 项历史数据的分析及学习,对实时数据的采集和分析,实现局部故障预警,机械寿命分析 等功能,可帮助客户提前排查生产中的各项问题,有效提升生产效率。与此同时,将客户 处的机器人运转数据返回至企业,用于新一代机器人的技术研发与更新,实现数据的全流 程闭环。与工业物联网的融合,有望提升企业在价值链中的增加值,提升企业经营的回报 率和智能制造升级的投资意愿。

工业机器人与工业互联网的发展相辅相成,2020 年或是中国机器人产业的新起点,未来 有望孕育世界领先企业。结合人口结构、应用场景、产业政策、企业投资信心等多种因素 综合分析,我们判断 2020 年或是中国机器人产业的新起点,未来主要发展趋势包括:1) 市场份额或进一步集中,研发可持续增长; 2)5G 商用时代机器人企业有望与工业互联网、 物联网深度融合;3)协作机器人需求有望快速扩张,或是本土企业重点突破的领域之一; 4)中国有望在新一轮发展期诞生世界领先机器人企业。建议关注国内工业机器人领先企 业——机器人(新松机器人)。

智能机床

数控机床属于高端装备制造业战略新兴产业的重要组成部分。随着电子信息技术的发展, 机床行业已进入以数控机床为代表产品的机电一体化时代。数控机床是制造业的加工母机, 欧、美、日等工业化国家已先后完成数控机床产业化进程。全球范围来看,世界机床产业 主要集中在亚洲、欧洲、美洲等区域,其中德日两国成为世界机床行业发展的主导力量。 从全球消费占比看,中国是世界上最大的机床消费市场,但目前中国在高端机床领域仍存 在核心技术薄弱等短板,本土产业重心主要以中低端机床生产为主。

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中国制造业产业结构优化、高端制造业较快发展和智能制造升级需求日益强烈对高端数控 机床产生了庞大需求。随着中国以汽车、航空航天、船舶、电力设备、工程机械、3C 行 业为代表高端制造业下游对数控机床性能和精度要求日益提高,中国数控机床特别是高端 数控机床市场需求日益扩大,市场规模有望稳步提升。据中国电子信息产业发展研究院预 计,2018~2021 年中国数控机床需求有望保持稳健增长,2021 年中国数控机床市场规模 将有望接近 5,000 亿元。

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但另一方面,目前国内本土机床产业技术实力仍存在不足:1)长期工作后的精确度、稳 定性、可靠性不足;2)数控系统的差距:数控系统是数控机床的核心。传统的数控系统 一般由数控装置、交流伺服系统、检测装置、电气控制系统等部件组成,用于对机床工作 的速度、载荷和位置实施自动控制,实现自动化、高精度、高效率制造;3)刀具等其他 关键配套件存在差距。

数控机床正从数字化机床向智能机床方向发展,新基建时代智能机床产业有望跨越式发展。 新一代智能机床有望能够实现自主感知、自主学习、自主优化与决策、自主控制与执行, 显著提高机床加工质量、使用效率,降低成本,是工业互联网时代的典型底层硬件支撑。 近年来,大数据、云计算和新一代人工智能技术取得了群体性、革命性的突破。新一代人 工智能技术与先进制造技术深度融合所形成的新一代智能制造技术,成为了新一轮工业革 命的核心驱动力。我们认为,新一代人工智能技术将有望与数控机床深度融合,形成新一 代智能机床,这一趋势将为数控机床产业带来新的变革,亦将为中国机床行业“换道超车”、 从“跟跑”到“领跑”提供重大机遇。新基建投资驱动及工业互联网应用推广既对智能机 床产生了客观需求,又提供了本土机床产业发展的机会,机遇与挑战并存,建议关注本土 数控机床代表企业华中数控。

建议布局自主工业软件、智能装备制造

我们认为,工业互联网是沟通新基建各领域的纽带,能够与其他新基建要素深度融合。工 业互联网通过平台、软件、数据、算法将设备(工业机器人、智能机床等)和信息(供应 链管理)互联,对提升中国制造业智能化水平和存量资产效率具有深远意义。建议重点布 局自主工业软件、智能装备制造两大工业互联网支柱。

工业软件:重点推荐宝信软件,建议关注鼎捷软件、柏楚电子。 工业云平台:重点推荐用友网络、能科股份、宝信软件,建议关注东方国信、赛易信息。

工业大数据:重点推荐能科股份,建议关注东方国信。

工控核心产品:建议关注本土工控龙头汇川技术。

工业机器人:建议关注国内工业机器人领先企业机器人(新松机器人)。

智能机床:建议关注本土数控机床代表企业华中数控。

……

(报告观点属于原作者,仅供参考。报告来源:华泰证券)

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